Market Timing – Bonne ou mauvaise idée ?
Market Timing – Bonne ou mauvaise idée ?
Nous souhaitons revenir sur les annonces du Président Trump et leurs conséquences sur les marchés financiers. En résumé, Donald Trump annonce de nouveaux droits de douane le 2 avril puis décide une pause de 90 jours le 9 avril.
N’oublions pas son message 4h avant l’annonce de cette fameuse « pause » sur le réseau Truth Social « C’EST LE MOMENT D’ACHETER ».
Nous pourrions également évoquer l’annonce d’Elon Musk le 25 mars 2021, indiquant que ses véhicules pourraient être achetés en Bitcoins avant de se rétracter quelques semaines plus tard (le 13 mai …), provoquant ainsi une hausse puis une baisse technique sur cette cryptomonnaie.
Finalement, force est de constater que le monde financier est aujourd’hui étroitement lié aux effets d’annonce, à la communication et aux tweets.
Reprenons plus posément quelques chiffres sur cette période d’annonce des droits de douane :
Evolution du 1er janvier au 18 avril :
CAC : -1,29%
Dow Jones : -8%
Evolution du 2 avril au 9 avril :
CAC : -13,55%
Dow Jones : -10.35%
Dans cette 2ème période, peut resurgir l’idée de réaliser des opérations de « market timing ».
Le market timing est une stratégie qui consiste à effectuer des opérations d’achats ou ventes d’actifs financiers (souvent des actions) en tentant d’anticiper les fluctuations futures.
Cette stratégie est très délicate car elle nécessite une grande réactivité et probablement une part de chance !
Selon une étude de Morning Star sur le marché américain, elle risque même de produire l’effet inverse au résultat recherché.
En investissant 10 000 $ sur le S&P 500 de janvier 1990 à décembre 2024 :
Si la somme reste investie durant toute la période, le capital serait à ce jour de 340 000 $.
En enlevant les 10 meilleurs jours sur cette période, nous serions à 155 909 $, 25 993 $ en supprimant les 50 meilleurs jours et 5 078 $ en supprimant les 100 meilleurs jours de bourse.
Notre analyse :
Si nous regardons les indices, nous n’avons pas connu de « drame » sur les marchés comme cela avait été le cas en 2008 ou en 2000. Cependant, quelques valeurs ont véritablement souffert et risquent encore de souffrir.
Il reste préférable de prendre des décisions progressives, visant à alléger les positions lorsque les marchés ou les valeurs ont connu de belles performances, et au contraire, se renforcer sur les phases baissières.
La panique reste une bien mauvaise conseillère, il ne faut pas oublier que l’argent placé en bourse est celui dont il ne faut pas avoir besoin avec un horizon de placement relativement long.
En conclusion, il faut savoir respecter son horizon de placement et ne pas céder à la panique lorsque les marchés sont soumis à des effets d’annonces intempestifs